投资组合能降低系统性风险

是的，投资组合能降低系统性风险。

投资组合作为现代金融理论的核心概念之一，其重要性在于通过分散投资来降低风险。在金融市场中，风险可以分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于整体市场环境变化而影响所有资产的风险，如经济衰退、通货膨胀、利率变动、战争、政策变动等。这种风险是无法通过分散投资来消除的，但可以通过构建合理的投资组合来降低其影响。

首先，投资组合的多元化是降低系统性风险的关键。通过将资金分散投资于不同行业、不同地区、不同类型的资产（如股票、债券、货币市场工具等），投资者可以降低因某一特定行业或地区的不利变化而对整个投资组合造成的影响。例如，当某个行业因政策变动或市场波动而出现问题时，其他行业的表现可能会抵消这一负面影响。

其次，投资组合中不同资产之间的相关性也起到了关键作用。理想情况下，投资组合中的资产应该是负相关的，即一种资产的收益下降时，另一种资产的收益上升。这种负相关性使得在系统性风险发生时，不同资产的收益可以相互抵消，从而降低整个投资组合的波动性。

再者，投资组合的管理也至关重要。投资者可以通过定期调整投资组合的资产配置，以适应市场变化和风险偏好。例如，当市场预期将出现系统性风险时，投资者可以适当减少高风险资产（如股票）的比重，增加低风险资产（如债券）的比重，以降低投资组合的整体风险。

然而，值得注意的是，尽管投资组合能够降低系统性风险，但并不能完全消除。系统性风险的存在意味着即使是最多元化的投资组合也可能面临市场整体波动的影响。因此，投资者在构建投资组合时，除了考虑风险分散外，还应该关注投资组合的长期收益和自身的风险承受能力。

总之，投资组合通过多元化、资产之间的负相关性以及有效的管理，能够在一定程度上降低系统性风险，为投资者提供更为稳健的投资回报。