金融业abs是什么意思

ABS在金融业中代表的是“资产支持证券”（Asset-Backed Securities）。

资产支持证券（ABS）是一种金融工具，它将一组特定的、可产生现金流的资产（如抵押贷款、汽车贷款、信用卡债务等）打包成标准化的金融产品，然后出售给投资者。这种做法的目的是将原本流动性较差的资产转化为流动性较高的证券，从而为资产的原始所有者提供融资，同时为投资者提供一种多样化的投资选择。

ABS的运作过程如下：

1. 资产池的建立：金融机构或特殊目的实体（Special Purpose Vehicle, SPV）从原始资产所有者那里购买或接受这些资产，如抵押贷款、汽车贷款等，组成一个资产池。

2. 资产分级：根据资产的信用质量，将资产池中的资产进行分级，形成不同等级的证券，通常分为优先级证券和次级证券。优先级证券享有较高的偿还优先权，风险较低；次级证券则风险较高，但可能提供更高的回报。

3. 证券发行：SPV将资产池中的资产打包成标准化的证券，然后在公开市场或私人市场发行给投资者，如银行、保险公司、基金等。

4. 现金流分配：资产池中的资产产生的现金流（如贷款利息和本金偿还）按预定的顺序分配给不同级别的证券持有者，优先级证券享有优先分配权。

5. 信用增级：为了提高ABS的信用等级，可能需要进行信用增级，例如由信用评级机构提供担保，或者设立现金储备账户作为缓冲。

ABS的出现极大地推动了金融创新，拓宽了融资渠道，同时也为投资者提供了多元化的投资选择。然而，ABS也与2008年全球金融危机中的次贷危机密切相关，因为部分ABS产品中包含的低质量抵押贷款在市场状况恶化时违约率激增，导致整个金融市场动荡。

1、ABS的风险

ABS虽然为投资者提供了多样化的投资选择，但同时也存在一定的风险：

1. 信用风险：ABS的信用风险主要来源于基础资产的质量。如果基础资产的借款人违约率上升，ABS的现金流就会减少，可能影响证券的偿还。

2. 流动性风险：某些ABS市场可能流动性较差，这意味着在需要时可能难以快速出售证券，这可能对投资者造成流动性压力。

3. 利率风险：ABS的利率敏感性取决于其期限结构和利率重置方式。如果市场利率上升，可能导致ABS价格下跌。

4. 市场风险：ABS的价格可能会受到市场情绪、经济状况和政策变化的影响。

5. 操作风险：在ABS的创建、管理及交易过程中，可能存在操作失误、欺诈或其他内部风险。

6. 法律风险：如果基础资产的法律结构出现问题，可能影响ABS的偿付能力。

投资者在考虑投资ABS时，需要充分了解这些风险，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行评估。

2、ABS与CDO的区别

ABS和CDO（Collateralized Debt Obligations，债务抵押证券）都是金融衍生工具，但它们之间存在一些显著的区别：

1. 基础资产：ABS的基础资产通常是产生稳定现金流的资产，如抵押贷款、汽车贷款等。而CDO的基础资产通常是其他类型的债务证券，如企业债券、ABS或其他CDO。

2. 结构复杂性：CDO通常比ABS更复杂，因为它们可能包含多层的债务证券，形成一个嵌套的结构，这增加了理解和评估风险的难度。

3. 信用风险分散：ABS通过资产池的建立，分散了单一资产的风险。CDO则通过将多种债务证券打包，进一步分散了信用风险，但同时也可能增加了系统性风险。

4. 信用增级：两者都可能使用信用增级，但CDO可能更依赖于信用衍生产品（如信用违约互换）来提高信用等级。

5. 投资者群体：ABS通常对更广泛的投资者群体开放，而CDO由于其复杂性，通常面向专业投资者。

6. 监管和透明度：ABS的监管相对较为严格，要求公开基础资产的信息，而CDO在金融危机前的监管相对宽松，透明度较低。

了解这些区别有助于投资者在选择投资产品时做出更明智的决策。

综上所述，ABS是金融市场上一种重要的资产证券化工具，它通过将一组特定资产打包成证券，为投资者提供了多样化的投资选择，同时也为企业和金融机构提供了新的融资途径。然而，投资者在投资ABS时，需要充分了解其风险特性，以便做出合适的投资决策。