战略性资产配置策略以什么为基础

战略性资产配置策略以投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限为基础。

战略性资产配置是投资管理中的一项重要策略，它关注的是长期投资组合的构成，旨在通过在不同资产类别（如股票、债券、现金、商品、房地产等）之间分配资金，以实现风险和回报的平衡。这种策略的核心思想是，投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限，确定各类资产的权重，而不是试图预测短期市场走势。

1. 风险承受能力：每个投资者对风险的接受程度不同。一般来说，年轻人、风险承受能力较高的人或有较长投资期限的投资者，可能会选择配置更多风险较高但长期收益潜力较大的资产，如股票。相反，风险承受能力较低或临近退休的投资者可能更倾向于选择债券、现金等相对稳定的投资。

2. 投资目标：投资目标决定了投资者期望从投资中获得的回报。如果目标是长期资本增值，那么可能需要配置更多股票类资产；如果目标是稳定的收入流，那么债券和分红股票可能占据更大比例。此外，投资者还可能有其他目标，如财富保值、遗产规划等，这些都会影响资产配置的决策。

3. 投资期限：投资期限是决定资产配置的重要因素。长期投资者可以承受短期市场波动，因此可以配置更多波动性较大的资产。短期投资者则可能更倾向于选择风险较低、流动性好的资产，以降低短期市场波动带来的风险。

4. 多元化：战略性资产配置也强调投资组合的多元化，通过在不同资产类别、不同地区和不同行业之间分散投资，以降低特定资产或市场风险对整个投资组合的影响。

5. 定期审查和调整：投资者应定期（如每年或每半年）审查资产配置，以确保其仍然符合自身的风险承受能力、投资目标和投资期限。市场环境和投资者自身情况的变化可能需要调整资产配置。

通过以上因素的综合考虑，投资者可以制定出符合自身情况的战略性资产配置策略，从而在长期投资中实现风险和回报的平衡。

1、战术性资产配置

战术性资产配置是与战略性资产配置相对的概念，它关注的是短期市场机会，通过灵活调整投资组合中各类资产的权重，以捕捉市场波动带来的收益。战术性资产配置通常基于对市场短期趋势的预测，例如基于经济数据、市场情绪、政策变化等因素。与战略性配置相比，战术性配置更侧重于市场时机的选择和短期业绩表现。然而，战术性配置的成功依赖于准确的市场预测，这在实际操作中往往具有挑战性。因此，许多投资者会将战略性配置作为基础，同时辅以战术性调整，以寻求在风险控制和收益追求之间的平衡。

综上所述，战略性资产配置策略以投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限为基础，旨在构建一个长期稳健、风险分散的投资组合，而战术性资产配置则是在这个基础上，根据市场变化进行短期的灵活性调整。两者相辅相成，共同构成了一个全面的投资管理框架。